香港近年積極推動家族辦公室（下稱「家辦」）生態圈的優化工作，多項扶持政策漸見成效，進一步鞏固本港作為全球財富管理中心的核心競爭力。由金管局、證監會、保監局及積金局共同成立的金融學院，其轄下香港貨幣及金融研究中心昨（10日）發表最新應用研究報告《超越財富：透過慈善、影響力投資及風險管理推動香港家族辦公室生態圈發展》。調查結果顯示，香港獲廣泛視為家辦拓展業務的重要據點，高達91%受訪者表示已在香港市場進行投資部署；報告亦從四大關鍵領域提出具體建議，旨在進一步強化香港作為亞洲首屈一指家辦樞紐的地位。

地緣政治陰霾下的資金避風港

面對環球地緣政治局勢持續緊張，加上中東地區衝突升溫，愈來愈多富裕家族重新審視其資產布局，部分資金正逐步撤離高風險區域，轉而回流亞洲市場。金融學院行政總裁兼研究中心執行董事馮殷諾接受訪問時指出，香港作為國際金融中心，擁有清晰透明的監管制度、穩健成熟的資本市場，以及長期維持的金融穩定性，這些核心優勢為有意來港設立據點的家辦注入強心針。他強調，國際環境愈趨複雜，無論是宏觀經濟波動還是地緣政治風險，均推動家辦對風險管理服務的殷切需求。

調查涵蓋廣泛業界 資產規模雄厚

據悉，本次報告的數據收集自101間受訪機構及35位業界資深人士的深度訪談，對象涵蓋單一家辦、聯合家辦、超高淨值人士、金融機構、學者及業界組織等，全面反映市場真實脈搏。調查顯示受訪者資產實力雄厚，81%受訪者管理的淨資產規模達5000萬美元或以上，當中有44%的投資組合總值更超過10億美元。這些家辦的財富來源主要集中於香港、中國內地及亞洲其他地區，顯示亞洲財富增長動力依然強勁。

核心優勢明確 投資信心高企

調查結果顯示，絕大部分受訪者對香港投下信心一票，超過九成已在本港市場進行投資。受訪者普遍認為，香港的競爭力源於多項固有優勢，包括優良的監管及法律架構、資金自由進出、具國際競爭力的稅務制度、高質素的專業服務團隊，以及毗鄰中國內地的地理便利。這些因素有助富裕家族精準洞悉亞洲市場動態，把握區內以至全球的投資機遇。

風險管理產品需求顯著攀升

香港備受青睞的另一關鍵，在於其能提供多元化且具競爭力的風險管理產品與服務。研究預計，未來三年家辦在港購買風險管理相關產品的需求將持續升溫，當中投資風險產品（如對沖工具）的購買比例，將由目前的54%大幅上升至78%；而非投資風險產品（如各類保險產品）的比例，亦料將從43%增至61%。馮殷諾分析指，家辦近年積極增加風險管理配置，反映其在動盪市況中對財富保值及對沖波動的重視。香港擁有完善的專業服務體系及產品設計能力，足以協助家辦有效管理各類風險。他補充，不同家辦的風險承受能力及投資目標各有差異，關鍵在於香港能提供全面且多元的產品類別及服務選擇，滿足不同需要。

另類投資及私人市場興趣漸濃

除傳統資產外，家辦對另類投資的興趣亦與日俱增。研究發現，超過三分之一的受訪者計劃在未來三年增加對私人市場（包括私募股權、創業投資及私募信貸）的投資配置。此外，雖然數碼資產市場仍處於早期發展階段，但研究中心主管陳維強（Giorgio Valente）指出，不少長線投資者包括家辦正密切注視此領域，並重新審視其持倉策略，預期結構性需求將隨時間深化。

慈善事業與影響力投資成新趨勢

報告亦揭示家辦正超越純粹財富增值的傳統目標，日益注重社會效益。預計未來數年，家辦將深化慈善事業及影響力投資的布局。現時有參與慈善事業的受訪者比例為45%，預期三年後將躍升至64%；而參與影響力投資的比例，亦估計會由30%增加至43%。此趨勢與全球財富管理界日益重視環境、社會及治理（ESG）因素的步伐一致。陳維強表示，富裕家族日益意識到其活動的社會責任，影響力投資能讓他們在追求財務回報的同時，創造正面環境與社會影響，提供雙重價值。

四項策略建議 打造可持續生態圈

基於上述調查結果，報告為業界及政策制定者提出四大方向建議，旨在進一步鞏固香港作為亞洲領先家辦樞紐的地位：

第一，鞏固並強化核心優勢。建議善用粵港澳大灣區的跨行業支援生態圈，加強諮詢服務能力，並積極擴展另類資產投資生態圈，強化香港作為環球財富管理中心的角色。

第二，推進私人社會投資生態圈發展。開拓更多影響力投資項目，引領新一代財富管理結合使命感，協助家辦在實現可持續財務回報的同時，兼顧環境與社會效益。

第三，加強人才能力建設。建立標準化職業架構，針對家族管治、創新科技等新興技能需求，縮窄業界人才缺口。鼓勵家辦推行導師計劃，確保行業獲得持續的專業人才輸入，支持家辦的專業化及制度化發展。

第四，建立協作網絡。加深與現有家辦及主要行業協會的合作，加強社群聯繫、促進資訊共享及推動業界交流，營造更緊密的財富管理生態圈。

根據投資推廣署早前委託顧問公司進行的《香港家族辦公室市場研究》顯示，截至2025年底，本港單一家辦數目已增至超過3380間，較2023年增加約680間，增幅超過25%，印證香港作為全球頂尖家辦樞紐的吸引力正持續增強。